CIP condiciona aumentos salariais de 4,7% previstos no acordo a “novas medidas”

[djovarius]

Boas,

Portanto a semana foi má para os profetas da desgraça. Os mercados acreditam em dias melhores, isso é claro, apesar de focos de instabilidade...
Tivemos ganhos semanais de cerca de 1,5% para os maiores índices norte-americanos, apenas 1% no DAX alemão e perdas na B3 em SP superiores a 1% enquanto o Nikkei fica na mesma e Hong Kong, símbolo da ligação entre Ocidente e China, perde 4%. Em Shaghai, crash semanal de 12% mas em 30 dias ainda ganha 18%
Curiosamente, é uma semana em que os juros de mercados voltam a subir, sobretudo nos prazos mais longos. Isto significa que o mercado acredita num alívio de juros a chegar ao fim ao mesmo tempo que os mesmos deverão ficar mais elevados durante mais tempo. Juros zero são agora uma enorme miragem...
Há touros de ouro na Uber, na CAT, na Goldman Sachs e em inúmeras empresas díspares nos EUA. Isto diz muito sobre a saúde dos mercados.
Apesar das correções, temos alta (pequena) do petróleo na semana, mas é o cacau que volta a brilhar, com alta de 10%.
Temos ligeira perda de 0.3% no EUR/USD e alta semelhante no USD/JPY - sinais de tranquilidade cambiais aqui no mundo ocidental e Japão.

Em sete dias, temos altas ligeiras nas criptos, na ordem de 2% - nada de especial. Também já havia ocorrido uma forte correção, pelo que os touros alinham novamente pelo panorama geral de apetência pelo risco.

Uma semana de mercados onde os mesmos batem certo com as realidades e as perceções macro. A instabilidade geo-política contou menos!!

Abraço, continuação de ótimo fds
dj

[djovarius]

Boas,

Semana a acabar, desinflação a estagnar...
Nada que impeça mais e mais touros de ouro em inúmeras ações (não só tech) e agora no DJIA e SPX, mesmo com o VIX nos 20 pontos.

Impressionantes estes mercados. Nem falemos da volatilidade na Ásia (China, vá) que mais parece as criptomoedas.
O Forex, porém, está calmo, o que é sinal mais para os mercados....
Mais logo ou amanhã mais um resumo de uma semana onde se percebeu que pouca margem existe para queda dos juros (yields a subir, também não ajuda), mas isso não impede que os mercados acionistas e certas "commodities" continuem a registar valorizações importantes.

Abraço, bom fds a todos, mesmo com chuva!!

dj

[richardj]

Próxima reunião do bce pode ter nova descida dos juros, enquanto que os dados nos usa estão a apontar para um segurar da taxa na fed. Parece que o bce e a fed não vão andar assim tão alinhados. Conclusão isto veio do 1.12 para os 1.09 mas eu acho que para a semana vai ser o ataque ao 1.07 e depois os 1.05 e depois alguem vai ter de começar a pensar em alguma coisa.

[MarcoAntonio]

US wholesale inflation eases in September

Wholesale inflation in the US eased in September, supporting the view that price pressures are coming under control.

The producer price index, a leading indicator of consumer price inflation, was flat after rising 0.2 per cent in August. The “core” PPI, which strips out volatile food and energy prices, rose 0.2 per cent, down from 0.3 per cent in August.

On an annual basis, the PPI rose 1.8 per cent after an upwardly revised 1.9 per cent in August. But the core PPI gained 2.8 per cent in the year to September from an upwardly revised 2.6 per cent in August.

The figures come a day after data showed the rate of consumer price inflation eased in September, albeit not as steeply as economists had predicted.

FT

[Opcard33]

Ouvi que está a ser trabalhado uma reforma do sistema de pensões em Inglaterra para favorecer o investimento em ações inglesas estamos a falar de 400 000 milhões de libras .

Se se confirmar esse objectivo acredito que isso irá beneficiar o FTSE 100 que está com um desconto de 40% em relação ao S&p 500.

[MarcoAntonio]

Inflação nos EUA cai pelo sexto mês consecutivo. "Core" acelera para os 3,3%

O Índice de Preços no Consumidor desacelerou para os 2,4% em setembro, uma redução menos significativa do que o esperado pelo mercado. A inflação subjacente contrariou as expectativas e acabou por crescer.

[MarcoAntonio]

Corte jumbo dos juros nos EUA dividiu Fed. Havia decisores que preferiam apenas 25 pontos

As atas da última reunião do banco central dos EUA revelam que a decisão de um corte jumbo dos juros não foi unânime junto dos responsáveis de política monetária da Fed.

[djovarius]

Boas,

A semana começa em clima de correções leves, mas isto não se aplica à Europa e muito menos à região Ásia-Pacífico.
Curiosamente, o VIX do SP500 anda de novo acima dos 20 pontos - há quem pense, como eu, que as coisas ainda podem azedar... há muita coisa em jogo e nem sequer faltam já 30 dias para as Presidenciais...
Além disso, seguem as vendas das OT, como na semana passada. O título norte-americano a dez anos já voltou acima de 4% de "yield" e no Reino Unido (perigo) vai a 4,25% - curiosamente 200 pontos base acima do equivalente Alemão... isto não é bom!

Há muitas matérias primas a corrigir, mas as energias estão em forte. O petróleo soma mais 2,5% pelo que podemos mesmo antever que as coisas podem azedar...
O receio já se espalha ao mercado cambial: EUR/USD nem mexe e USD/JPY inverteu em baixa após ter atingido os 149.00 - era um bom número, mas o mercado não anda fácil para o dólar face ao Yene. Longe estão os 162.00 que parecem agora uma miragem...

No meio disto tudo, as criptos tentam recuperar. O BTC já andou a testar os 64K (mas não passou por muito tempo) e já não perde nada em sete dias. Veremos se há condições para avançar mais, não parece fácil, mas tudo é possível.

A semana vai ter dados importantes, pelo que há que ficar atento!

Abraço
dj

[djovarius]

Viva,

Pois é, os entusiamos de última hora nos mercados não salvaram os índices acionistas de uma semana fraca. Por cá, o DAX até perdeu mais de 1%.
Nem sequer os estímulos na China animaram as hostes no Ocidente. Mercados chineses que por cá acaso tiveram a melhor semana em 16 anos por conta da já chamada "dupla bazooka" por parte das autoridades.
Ainda nas terras onde o Sol se põe, as OT perderam em média 1% - isto quer dizer "yields" a subirem cerca de 5% - nada bom, mas já vimos porque é que isto ocorre...

A Meta (FB, etc...), apesar de tudo ofereceu um touro de ouro, tal como a Caterpillar... ainda há força nos mercados, em ativos tão diferentes...

Do resto já se falou, saliento aqui apenas um má semana das criptos...o BTC perde 5,5% em sete dias, mas ainda ganha mais do que isso em 30 dias... são as incidências da própria volatilidade...
A partir de agora, com estes riscos geo-políticos, eleições, etc... a coisa vai azedar, mas o desfecho será digno de um Zandinga

Abraço, que siga um bom fds a todos
dj

[Opcard33]

50% na última semana - Hang Seng TECH Index , com minha pena hoje mais 4,99% .

[djovarius]

Boas,

O balanço da semana fica para depois...
Agora importa reter a transformação provocada pelos números do emprego. Já se antevia que podessem exceder as expetativas, acabou por acontecer isso mesmo...
Agora, isso leva a uma transformação de perceções e até das realidades. Provavelmente, não teremos (nos EUA) uma estagnação e muito menos recessão. Provavelmente, nem sequer uma "aterragem suave" como se antevia. Teremos aquilo que já se verifica, ou seja, PIB a crescer a um ritmo mais baixo, mas suficiente para evitar uma alta do desemprego. Isto vai evitar a queda mais rápida da taxa da inflação pelo que a Reserva Federal dificilmente baixará as taxas de juros com um estalar de dedos.
Como tal, temos já hoje uma brutal queda das OT, sobretudo nos prazos mais curtos com a consequente subida rápida das "yields... noutras circunstâncias, isso poderia significar quedas dos índices acionistas, neste caso, eles ganham terreno à boleia do maior otimismo em relação à Economia.
Essa alegria espalha-se pela Europa, mas também aqui o pessoal anda a vender OT.
As "commodities" estão mistas, o petróleo ainda sobe mas já acalma após ganhos de 9% na semana...
Há altas nas criptos, maiores subidas nalgumas das "pequenas" mas ainda estamos numa semana bem negativa...

Com a alta das "yields" o USD está fortíssimo. Face ao JPY alta de mais de 4% na semana, invertendo as quedas dos últimos tempos. Se chegar a 150.00 os ursos vão entrar em pânico...
No EUR/USD os 1.10 não aguentaram, o par fecha a perder com força e já vai em 1.0960 - aqui é ainda terreno neutro, os touros perderam o pé...

Bom, depois logo se vê como fecha a semana. Para todos, abraço e bom fds
dj

[MarcoAntonio]

Criação de emprego nos EUA em setembro bate largamente estimativas

A maior economia mundial criou 254 mil postos de trabalho em setembro, tendo a taxa de desemprego diminuído uma décima face ao mês anterior, para 4,1%.

[djovarius]

Boas,

Sim, melhores dados do emprego nos EUA, ontem e hoje também, estes relativos a Setembro, enquanto se espera pelos números de sexta-feira...

Mas para já o que importa reter é um início de mês com maior fuga aos ativos.
Há vendas de ações e OT ao mesmo tempo, fuga para o "cash" (leia-se: USD), subida das "yields".
Os mercados tentam se equilibrar após meses de sucesso. As "commodities" andam mistas, o petróleo volta a ser "salvo" pela instabilidade internacional. Curiosamente, o ouro perde muito terreno hoje, portanto "cash is king".

Com isto, até as criptos (ouro digital?) perdem terreno. Curiosamente e mais uma vez é o BTC a perder menos, menos de 2% ao passo que o ETH perde 4%. Há perdas entre os 2 e os 10% nas criptos...

Com isto, o EUR/USD vai-se afastando mais dos 1.12 e aproxima-se do ponto neutro de 1.10 mas ainda está um pouco acima.
O grande disparo é no USD/JPY de volta a 146.00 - está aqui nos máximos de sete dias, pelo que estamos num momento importante. Muita atenção!!
O JPY e os mercados Japoneses (em forte queda) não beneficiam nada da recente euforia dos mercados Chineses. Isto mostra bem que não se pode generalizar a análise dos mercados, sobretudo quando se fala de índices acionistas...

Abraço
dj

[MarcoAntonio]

Demand for US workers higher than expected

Demand for US workers was higher than expected in August, rebounding slightly after previous reports raised concerns about the health of the labour market.

There were 8mn job vacancies in August, up from 7.7mn in July, the labour department said on Tuesday. Economists, who consider job openings to be a proxy for labour demand, had been expecting 7.7mn openings.

Workers, however, seem to be losing confidence in the jobs market. The rate at which they voluntarily quit their jobs fell to the lowest rate since 2020 at 1.9 per cent. The hires rate also fell to 3.3 per cent.

The job openings figures come ahead of Friday’s payrolls data.

FT

[djovarius]

Boas,

Não deu para vir antes...
Os índices europeus seguem bipolares. O melhor, acima de 15% em 2024, ainda são DAX, AEX, IBEX... em Setembro, os ganhos são modestos, mas são ganhos entre 2 e 4% nesses índices. O CAC 40 conseguiu perder umas décimas....
Nos EUA, subidas superiores a 2% em Setembro no SPX e Nasdaq, mas no acumulado é que as coisas vão bem... em 2024 ambos sobem na casa de 21% - muito bom atendendo ao que se passa no mundo.
As OT continuam em alta, juros em queda. No mês, isso notou-se, no ano estamos a chegar a esse registo.
Mês fantástico para o ouro e prata, com subidas de 5 e 9% respetivamente. Em 2024, perto de 30% de ganhos grandes ativos!!
Agora, o espanto de 2024 são o cacau e o café, para já com altas de 84% e 78%
O petróleo perdeu 7% no mês e no ano vai lá perto também...
O EUR/USD pouco ganhou em Setembro, há estabilidade. No acumulado, ganhos pouco acima de 1,5%
USD/JPY, o favorito dos touros dos anos anteriores, está diferente. No mês, perde 2% , no ano 1% após ter estado a ganhar fortemente...

O BTC teve um Setembro forte, quase 10% mas o 2024 está fantático, para, acima de 40% de valorização.
O ETH também, quase 8% e em 2024 quase 15%

Portanto, ativos de risco ainda são favoritos em 2024 apesar de correções e instabilidade.
Veremos como será o 4º trimestre (o tópico muda já de nome)

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

O balanço do mês faz-se aos soluços. Agora falemos da Ásia-Pacífico em que temos índices (China) a apresentar o melhor mês numa década. Nada como os tais estímulos à Economia...
Sydney fez mais um touro de ouro na noite passada, ganhando mais de 2% no mês e acumula 9% no total de 2024
Tóquio, após fortes subidas, lá levou hoje um "ajuste" de quase 5% o que leva a ligeiras perdas mensais. No ano corrente nem consegue acumular 10%. Já o Hang Seng (Hong Kong) ganha 17% no mês (quase tudo o que ganha no ano) atingido 24% de alta em 2024, tanto como o mercado de Taiwan. O índice China A50 ganhou 19% no mês (histórico) e 21% no acumulado.
Na verdade, os ganhos acumulados já ultrapassam os dos mercados europeus...
Uma coisa é certa, os Europeus vão fechar bem desiguais. Curiosamente dos mais fracos este ano é o PSI que ganha 6% contra os 17% do IBEX aqui ao lado...

Depois falaremos do resto...
dj

[djovarius]

Boas,

Em semana de mais touros de ouro, muitos ganhos acionistas acabaram por ser marginais, sobretudo nos EUA. Na Europa, um espanto certos ganhos como o DAX a fazer touro de ouro e ganhar mais de 3% na semana Fenómenos sempre ocorrem nos mercados, mas recorde-se que a Europa estava mais "atrasada" em relação aos EUA nos ganhos...
Também há outra influência: as "yields" dos juros das OT na Europa cairam com força ao contrário dos EUA, onde se nota maior resistência à queda dos juros. Os dados não justificam as quedas, tal é a leitura do mercado.

O ouro registou máximos históricos, mas fecha a semana com ganhos modestos. Em todo o lado há tomada de mais valias, convém não esquecer.
O mesmo ocorreu com a prata. Destaque para a soja a ganhar 5% e o milho 4% na semana. Más notícias se se confirmar a alta generalizada das agrícolas... mas o petróleo cai mais de 3% - mesnos mau para a inflação.

Mais uma semana espantosa para o EUR/USD que não sai daquela faixa entre os 1.11 e os 1.12 - os touros mandam mas têm pouca força.
O USD/JPY perde mais de 1% - esteve nos 146.00 - parecia ser uma semana de touros, mas os ursos voltam a mandar no par. Volta a ter potencial para testar o suporte...

As criptos têm uma semana boa, como a maioria dos ativos de risco: Bitcoin a subir mais de 4% em sete dias e o ETH, mais modesto, ganha 2,5%. Seja como for, este mercado, sempre volátil, mostra muita procura.

A próxima semana marca o fim de mês e trimestre. Podemos prever movimentos inusitados amanhã e depois, sendo que a "normalidade" deve regressar depois...

Abraço, que siga um tranquilo fds
dj

[Opcard33]

Não sei se em Portugal existe , os juros são proibidos mas há uma comissão .

“ “Produtos bancários especiais, instituições dedicadas, cursos universitários... A ascensão das finanças islâmicas na França

Teorizada na década de 1940 pelo paquistanês Sayyid Abul Ala Maududi em
“The Economic Problem of Man and Its Islamic Solution

É preciso dizer que a ascensão deste ramo financeiro tão particular é notável. Embora atualmente represente apenas 1% das finanças globais, as finanças islâmicas registraram um crescimento impressionante de 603% entre 2006 e 2022. "Ano após ano, não parou de experimentar uma taxa de crescimento vertiginosa, acima de 10% em média", explica Anouar Hassoune, ex-vice-presidente da Moody's Investors Service e ex-diretor associado da Standar's & Poors. Um desempenho "permanente", acrescenta Kader Merbouh, atual diretor do departamento de Finanças Islâmicas da Financia Business School (Paris XV) e ex-diretor do mestrado executivo dedicado à Universidade Paris-Dauphine.

Até o momento, as estimativas contam com um total de ativos entre 3.100 e 3600 bilhões de euros no lado financeiro islâmico global, contra um saldo criptográfico de 2300 bilhões de dólares. “Isso representa 35 vezes o PIB de Marrocos... ou a dívida pública francesa”, compara Anouar Hassoune, professor de finanças islâmicas.

[richardj]

Para animar o Petro só mesmo a guerra, ou não, é preciso dados para tomar sentido.

Agora com a chegada de outubro vão começar a aparecer resultados trimestrais, pelo mundo fora andam preparar orçamentos e em função disso, teremos um novembro de urso ou touro.

[djovarius]

Boas,

Há muito petróleo no mundo. Teria que haver uma redução concertada de produção ou um choque para despoletar uma alta generalizada.
Algumas Economias estão estagnadas mas a Europa e a China poderão começar a melhorar ligeiramente, graças a inflação e juros mais baixos.

Mas nada que puxe o petróleo para cima. Ainda por cima, poderá voltar o "fracking" nos EUA...

Quanto à semana, foi de otimismo, mas uma análise mais geral, só mais logo ou amanhã!

Abraço, bom fds a todos
dj

[MarcoAntonio]

Fed’s preferred inflation measure falls more than expected to 2.2%

Data comes after central bank last week cut interest rates for the first time since the pandemic

The Federal Reserve’s preferred measure of US inflation dropped by more than expected to 2.2 per cent in the year to August, paving the way for the central bank to cut interest rates again in November.

The data on the personal consumption expenditures price index compared with economists’ expectations of a 2.3 per cent annual gain and July’s figure of 2.5 per cent.

The US dollar index, which measures the greenback against a basket of six rival currencies, fell as much as 0.4 per cent after Friday’s figures were published, its lowest level since July 2023.

(...)

FT

[smog63]

É um vício ler este tópico.

Mas estou inquieto sobre a descida do petróleo numa fase que vendem um soft landing, estímulos na economia chinesa e provisão de stocks para o inverno , não será um alerta ?

[djovarius]

Boas,

Continua tudo na mesma, hoje com mais força nos mercados europeus, mais um touro de ouro no DAX o que não deixa des ser uma surpresa parcial. Nos EUA, está tudo dito. Curiosamente, touros de ouro por estes dias em ações, como por exemplo Caterpiller ou Motorola (velha e nova economia), papéis de que pouco se fala ultimamente.
Os juros, por seu turno, vão subindo aos poucos. Nem todos acreditam que a FED vai cortar e cortar...

USD hoje perde terreno, mas ainda nada de especial, tal como as criptos têm um dia atípico...

Destaque para o contraste entre o petróleo, que volta a fortes quedas por estes dias e o ouro (mais um touro de ouro ) que vai andando para perto de 2.700 USD - algo de que falei ontem - há mesmo quem já sonhe com os 3.000 USD / onça.

Bem, assim vai terminando o terceiro trimestre...

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

Por estes dias, apesar de tudo, seguem os touros de ouro apesar de todas as dúvidas que pairam nos mercados.
Foi Austrália, Canadá, EUA, até a Alemanha que até está já em contração económica...
Curiosamente, isto ocorre num quadro em que as "yields" voltam a subir, sobretudo nos prazos mais longos... alguma coisa terá que ceder!!

O ouro é o grande destaque dos touros, já se sonha com 3 mil dólares a onça, mas para já 2.700 parece estar ao virar da esquina...
Já o petróleo volta a descer. Estes 70 USD são agora um ponto de equilibrio destes futuros. Na verdade, as matérias primas voltam a mostrar alguma força.
Isto quando o USD volta também a ganhar terreno, desde logo o USD/JPY está novamente perto dos 145.00 e da resistência - momento importante!
EUR/USD volta a bater em 1.12 para logo voltar a cair. O EUR não mostra muita força, mas ainda assim vai resistindo aos ataques dos ursos. Veremos se é para durar...

As criptos em alta refletem a apetência para o risco... BTC em 64K é já um valor interessante e o ETH valorizou mais de 10% em cinco dias, está finalmente a recuperar o caminho das subidas. Mas por estas bandas há sempre hipervolatilidade

Os mercados sabem que más notícias podem até ser boas, num contexto de evolução das descidas dos juros. Isso vai contando nesta altura...

Abraço
dj

[richardj]

Valeu o banco central chinês para agitar as águas das pdd e JD.com e Baidu. Ficaram à espera da FED para atuar.