Miranda Sarmento prevê novos excedentes acima de 1% em 2027 e 2028

[F-You money]

Na tua avaliação à Ibersol, em quanto estimaste o operating income de 2019?

Tendo em consideração que mais de metade do ano continua com as operações do travel em remodelações, se tudo o resto se mantiver e beneficiando das novas aberturas que têm vindo a ocorrer em outras áreas do negócio penso que será possível regressar aos resultados de 2017 sendo que a dívida estará bem menor e o capital próprio terá aumentado.
Tudo operacional a 100% em um ano completo só em 2020.
Em termos de resultados a administração tem feito e um bom trabalho e aos poucos a empresa vai crescendo e incrivelmente vão conseguindo abater a dívida e assim aumentar o valor para o acionista.
Se vires os múltiplos a que a empresa está a ser avaliada nos últimos meses estão em mínimos histórico. Já não digo para avaliares pelos múltiplos do mercado ou sequer da área de negócio em que opera mas basta avaliares por múltiplos médios da própria empresa em anos transatos e já vais ver diferença.

https://financials.morningstar.com/rati ... atform=sal

[Ocioso]

Na tua avaliação à Ibersol, em quanto estimaste o operating income de 2019?

[F-You money]

Em quanto estimas esse impacto?

O relatório menciona uma perda de 6 milhões no ebitda de Espanha devido à redução das concessões do aeroporto de Barcelona.

Quando estiverem a funcionar a 100%, quanto será o incremento no resultado líquido?

O resultado líquido engana um pouco relativamente à performance produtiva da empresa pois depende muito se há algum ajuste de impostos (em 2018 por exemplo os impostos castigaram os resultados da empresa) ou algum resultado financeiro extraordinário. Mais vale olhar ao resultado operacional.

[Ocioso]

Em quanto estimas esse impacto?

O relatório menciona uma perda de 6 milhões no ebitda de Espanha devido à redução das concessões do aeroporto de Barcelona.

Quando estiverem a funcionar a 100%, quanto será o incremento no resultado líquido?

[F-You money]

Em quanto estimas esse impacto?

O relatório menciona uma perda de 6 milhões no ebitda de Espanha devido à redução das concessões do aeroporto de Barcelona.

[Ocioso]

Não estou com muito tempo neste momento mas a nível do balanço gosto de ver o crescimento de capital próprio ao longo dos anos associado a uma alavancagem baixa.

E sim a Ibersol não faz sentido fazer análise como que para liquidação.

Já viste o que estás a pagar pelos ativos tangíveis líquidos?
Se não faz sentido, passamos para a análise dos earnings: em quanto estimas o crescimento anual, para justificar que está barata?

Mesmo que o investimento actual desse em pouco (o que duvido) e o crescimento apenas contrariasse a inflação, considerando a secção de travel a funcionar a 100% já terá algum impacto nos resultados.
Acho que é mais uma questão de com que múltiplos queres trabalhar para uma empresa deste género e neste sector.

Em quanto estimas esse impacto?

[F-You money]

money, quanto maior é o barco, maior é a despesa. Abrir não chega, importa dar lucro e esse tipo de comida já conheceu muito melhores dias. Aqui na minha zona há um que já esteve sempre cheio aos fins de semana e agora está às moscas. Comida americana de plástico na Europa tem os dias contados.

Alguns fecham todos os anos se vires as contas da Ibersol, no geral tem havido aumento do consumo e não diminuição.
Quanto ao fast food ter os dias contados é uma treta com décadas. Como já mencionei estas empresas tipo Burguer King, Pizza Hut, McDonald’s já têm mais de 60 anos e estão para ficar, já as deram por mortas e enterraras montes de vezes e continuam aí e a crescer.
Há sempre faixas da população que vão frequentar as cadeias de fast food.
Só como exemplo se fores a um shopping ou a um aeroporto tens grande probabilidade de comer num local de fast food e de comer na Ibersol ou pelo menos tomar um café

[Àlvaro]

money, quanto maior é o barco, maior é a despesa. Abrir não chega, importa dar lucro e esse tipo de comida já conheceu muito melhores dias. Aqui na minha zona há um que já esteve sempre cheio aos fins de semana e agora está às moscas. Comida americana de plástico na Europa tem os dias contados.

[F-You money]

Mais 1 a funcionar

https://shoppingspirit.pt/2019/04/24/bu ... -braganca/

[F-You money]

Não estou com muito tempo neste momento mas a nível do balanço gosto de ver o crescimento de capital próprio ao longo dos anos associado a uma alavancagem baixa.

E sim a Ibersol não faz sentido fazer análise como que para liquidação.

Já viste o que estás a pagar pelos ativos tangíveis líquidos?
Se não faz sentido, passamos para a análise dos earnings: em quanto estimas o crescimento anual, para justificar que está barata?

Mesmo que o investimento actual desse em pouco (o que duvido) e o crescimento apenas contrariasse a inflação, considerando a secção de travel a funcionar a 100% já terá algum impacto nos resultados.
Acho que é mais uma questão de com que múltiplos queres trabalhar para uma empresa deste género e neste sector.

[Ocioso]

Não estou com muito tempo neste momento mas a nível do balanço gosto de ver o crescimento de capital próprio ao longo dos anos associado a uma alavancagem baixa.

E sim a Ibersol não faz sentido fazer análise como que para liquidação.

Já viste o que estás a pagar pelos ativos tangíveis líquidos?
Se não faz sentido, passamos para a análise dos earnings: em quanto estimas o crescimento anual, para justificar que está barata?

[Ocioso]

Uma empresa avalia se pelos niveis de geracao de caixa antes de investimento de expansao...olhem pa dfc da ibs atividades operacionais menos investimento de substituocao e chapa 3

Mais tarde vamos ver a caixa, para já estamos no balanço. É que prever futuros cash flows, como bem sabes, é bastante falível...

então vou devolver a bola para o outro lado do court? quanto vale a MSFT? estará o mercado bebado?
https://www.microsoft.com/en-us/Investo ... nce-sheets
p.s eu acho que estas a fazer uma analise muito tipo ben graham que sim foi o pai da AF mas aquilo foi escrito numa economia diferente, com taxas de juro diferentes etc. Há la indicadores muito importantes em caso de liquidaçao de um negocio que foste falando, mas por exemplo o net working capital num restaurante, cadeia supermercados, zara etc é sempre negativo, porque o prazo medio de recebimento é inferior ao de inventario e pagamaento somados e isso não é mau! pelo contrario a empresa financia-se nos clientes

A Microsoft, há meses atrás, estava cara e agora deverá estar ainda mais. Já tinha escrito que não havia problema com o working capital...

[F-You money]

Uma empresa avalia se pelos niveis de geracao de caixa antes de investimento de expansao...olhem pa dfc da ibs atividades operacionais menos investimento de substituocao e chapa 3

Mais tarde vamos ver a caixa, para já estamos no balanço. É que prever futuros cash flows, como bem sabes, é bastante falível...

então vou devolver a bola para o outro lado do court? quanto vale a MSFT? estará o mercado bebado?
https://www.microsoft.com/en-us/Investo ... nce-sheets
p.s eu acho que estas a fazer uma analise muito tipo ben graham que sim foi o pai da AF mas aquilo foi escrito numa economia diferente, com taxas de juro diferentes etc. Há la indicadores muito importantes em caso de liquidaçao de um negocio que foste falando, mas por exemplo o net working capital num restaurante, cadeia supermercados, zara etc é sempre negativo, porque o prazo medio de recebimento é inferior ao de inventario e pagamaento somados e isso não é mau! pelo contrario a empresa financia-se nos clientes

Não estou com muito tempo neste momento mas a nível do balanço gosto de ver o crescimento de capital próprio ao longo dos anos associado a uma alavancagem baixa.

E sim a Ibersol não faz sentido fazer análise como que para liquidação.

[Artista Romeno]

Uma empresa avalia se pelos niveis de geracao de caixa antes de investimento de expansao...olhem pa dfc da ibs atividades operacionais menos investimento de substituocao e chapa 3

Mais tarde vamos ver a caixa, para já estamos no balanço. É que prever futuros cash flows, como bem sabes, é bastante falível...

então vou devolver a bola para o outro lado do court? quanto vale a MSFT? estará o mercado bebado?
https://www.microsoft.com/en-us/Investo ... nce-sheets
p.s eu acho que estas a fazer uma analise muito tipo ben graham que sim foi o pai da AF mas aquilo foi escrito numa economia diferente, com taxas de juro diferentes etc. Há la indicadores muito importantes em caso de liquidaçao de um negocio que foste falando, mas por exemplo o net working capital num restaurante, cadeia supermercados, zara etc é sempre negativo, porque o prazo medio de recebimento é inferior ao de inventario e pagamaento somados e isso não é mau! pelo contrario a empresa financia-se nos clientes

[Ocioso]

Uma empresa avalia se pelos niveis de geracao de caixa antes de investimento de expansao...olhem pa dfc da ibs atividades operacionais menos investimento de substituocao e chapa 3

Mais tarde vamos ver a caixa, para já estamos no balanço. É que prever futuros cash flows, como bem sabes, é bastante falível...

[Artista Romeno]

Uma empresa avalia se pelos niveis de geracao de caixa antes de investimento de expansao...olhem pa dfc da ibs atividades operacionais menos investimento de substituocao e chapa 3

[Ocioso]

Qual o problema? Ser inferior ao passivo corrente?

Não há problema algum, quero apenas a tua opinião sobre essas métricas em relação à capitalização da empresa. O que achas?

Pág 170 e 171 do relatório explicam os níveis de liquidez

Volto a repetir:

Não há problema algum, quero apenas a tua opinião sobre essas métricas em relação à capitalização da empresa. O que achas?

Acrescento: Pensas que está barata em relação ao que está no balanço?

[F-You money]

Qual o problema? Ser inferior ao passivo corrente?

Não há problema algum, quero apenas a tua opinião sobre essas métricas em relação à capitalização da empresa. O que achas?

Pág 170 e 171 do relatório explicam os níveis de liquidez

[Ocioso]

Qual o problema? Ser inferior ao passivo corrente?

Não há problema algum, quero apenas a tua opinião sobre essas métricas em relação à capitalização da empresa. O que achas?

[F-You money]

https://m.youtube.com/watch?v=oFMEIOhwa6k

como eles dizem a fraude existe e existirá sempre mas eu diria que até a probabilidade de haver esse tipo de arranjos das contas na peugeot é bem mais provável (para esconder muitas das desgraças que volta e meia se revelam) do que numa empresa como a Ibersol em que as coisas vão crescendo pouco a pouco e de forma consolidada.

Mas é como dizem pode sempre acontecer...

Deixa a Peugeot e foca-te na Ibersol, ainda não me revelaste onde está barata. Vamos ao balanço: working capital e net tangible assets, o que pensas do seu valor?

Qual o problema? Ser inferior ao passivo corrente?

[Ocioso]

https://m.youtube.com/watch?v=oFMEIOhwa6k

como eles dizem a fraude existe e existirá sempre mas eu diria que até a probabilidade de haver esse tipo de arranjos das contas na peugeot é bem mais provável (para esconder muitas das desgraças que volta e meia se revelam) do que numa empresa como a Ibersol em que as coisas vão crescendo pouco a pouco e de forma consolidada.

Mas é como dizem pode sempre acontecer...

Deixa a Peugeot e foca-te na Ibersol, ainda não me revelaste onde está barata. Vamos ao balanço: working capital e net tangible assets, o que pensas do seu valor?

[F-You money]

https://m.youtube.com/watch?v=oFMEIOhwa6k

como eles dizem a fraude existe e existirá sempre mas eu diria que até a probabilidade de haver esse tipo de arranjos das contas na pegeout é bem mais provável (para esconder muitas das desgraças que volta e meia se revelam) do que numa empresa como a Ibersol em que as coisas vão crescendo pouco a pouco e de forma consolidada.

Mas é como dizem pode sempre acontecer...

A psa é de um setor em geral que nao comanda grandes multiplos porque é muito ciclico, ainda mais que o dining out e pior consome nas atividades correntes muito cash flow por regra.
A psa é até a empresa mais cara do setor ou das mais caras dado estar atras nos electricos e ter multiplos altos face ao resto.
Bottom line o ev / ebitda serve pa empresas com intensidade de capital parecida e deve ser visto com cuidado

Concordo... existem vários outros fatores a ter em conta.
Pelo meu lado prefiro ficar bem longe de empresas que têm oscilações da rentabilidade do capital próprio para o lado negativo principalmente da ordem de grandeza da Peugeot e que necessitam de fortes aumentos de capital por parte dos acionistas

[Artista Romeno]

https://m.youtube.com/watch?v=oFMEIOhwa6k

como eles dizem a fraude existe e existirá sempre mas eu diria que até a probabilidade de haver esse tipo de arranjos das contas na pegeout é bem mais provável (para esconder muitas das desgraças que volta e meia se revelam) do que numa empresa como a Ibersol em que as coisas vão crescendo pouco a pouco e de forma consolidada.

Mas é como dizem pode sempre acontecer...

A psa é de um setor em geral que nao comanda grandes multiplos porque é muito ciclico, ainda mais que o dining out e pior consome nas atividades correntes muito cash flow por regra.
A psa é até a empresa mais cara do setor ou das mais caras dado estar atras nos electricos e ter multiplos altos face ao resto.
Bottom line o ev / ebitda serve pa empresas com intensidade de capital parecida e deve ser visto com cuidado

[F-You money]

https://m.youtube.com/watch?v=oFMEIOhwa6k

como eles dizem a fraude existe e existirá sempre mas eu diria que até a probabilidade de haver esse tipo de arranjos das contas na peugeot é bem mais provável (para esconder muitas das desgraças que volta e meia se revelam) do que numa empresa como a Ibersol em que as coisas vão crescendo pouco a pouco e de forma consolidada.

Mas é como dizem pode sempre acontecer...

[Ocioso]

https://m.youtube.com/watch?v=oFMEIOhwa6k