PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
"Investors expect Oi to come to market with a debt exchange. Last month, Oi denied rumors that it’s considering a debt-for-equity swap entailing steep principal haircuts of up to 70% or 80% of face value"
Espero que a solução seja esta. eu sou novo, aceito divida a 40 anos a 4%ano. em euros sff
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Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
Talvez o juiz seja vosso amigo....
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Mon 04/18/2016 12:06 PM
Oi S.a.
Amsterdam Court Hears Capricorn, Oi Arguments, to Rule on May 2; Moelis Group Continues to Grow
Relevant Documents:
Oi Notice Regarding Debentures
Oi Response to Aurelius Writ
Writ document
A Dutch judge heard Oi Brasil Holdings' and Capricorn Capital's arguments this afternoon in Amsterdam. The judge will send her written ruling to the parties on the afternoon of May 2. Law firm Resor represented Brazilian telecommunications group Oi in court while Houthoff Buruma acted on behalf of Capricorn, a fund controlled by Aurelius Capital.
During the hearing, the parties reiterated the arguments outlined in a writ issued to the court last month and in a response issued by Oi over the weekend. Capricorn is seeking to prevent Oi Brasil Holdings Coöperatief UA, or FinCo, from transferring funds or making intercompany loans to the parent company or any of its affiliates to ensure Oi can pay an upcoming €231 million ($261.53 million) bond due in June.
A Capricorn managing director was questioned by the judge several times through a translator in court. During the hearing Capricorn defended its position as a PTIF bondholder. It revealed that as of December the fund owned €11 million ($12.4 million) in bonds and increased its position since then. The exact amount was not revealed in court, but was made known to the parties involved.
Capricorn believes that once FinCo repays the loan it owes to PTIF, there will be enough cash for PTIF to pay bondholders. PTIF borrowed money from FinCo and the loan is due on June 2, the court heard. As of December 2015 FinCo had €3 billion in cash.
Questioned by the judge, Capricorn admitted the money would not be enough to pay down the full amount owed to the bondholders, but enough to guarantee a 75% recovery.
Oi capital structure is available here.
Bondholders’ Organization
Moelis is close to finalizing a committee of Oi bondholders, according to sources familiar with the situation. It was initially thought that Telemar holders would have formed a separate committee. The Brazilian telecom company, advised by PJT, told creditors it only wants to negotiate with one group.
The fact Oi asked creditors to form a single group has spurred speculation it may not honor the Telemar guarantee, sources said. The Telemar bonds are currently trading at 30 while the other notes are in the 20s.
The financial advisor has so far received approximately 12% to 13% of Oi bondholders from different maturities. Investors include M&G, Fosun, Fidelity, L&G, Wamco, Pimco, State Street, Doubleline, Loomis, BlackRock and Guggenheim Securities, Citadel Investments, GoldenTree and D.E. Shaw. The group represents approximately 25% of the Telemar creditors. Cleary Gottlieb is serving as legal counsel to that bondholder group.
Creditors that are part of the Moelis group are asking the company for a better understanding of the contingent liabilities to provide more data for an accurate waterfall analysis, sources said.
The company faces a €231 million maturity in July and the company is considering its options, sources told Reorg. The Brazilian telecom company is also advised by White & Case.
Investors expect Oi to come to market with a debt exchange. Last month, Oi denied rumors that it’s considering a debt-for-equity swap entailing steep principal haircuts of up to 70% or 80% of face value. In a call with investors, the company shed no light on its plans to address its capital structure and debt profile.
Reorg Research, Inc. makes no representation or warranty, express or implied, as to the completeness or accuracy of this information and assumes no responsibility to update this information. This information is not, and should not be construed as, an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities. In addition, nothing contained herein is intended to be, nor shall it be construed as an investment advice, nor is it to be relied upon in making any investment or other decision. Reorg Research, Inc. does not act as a broker, dealer or investment adviser. Prior to making any investment decision, you are advised to consult with your broker, investment adviser, or other appropriate tax or financial professional to determine the suitability of any investment. Reorg Research, Inc. shall not be responsible or have any liability for investment decisions based upon, or the results obtained from, the information provided.posting.php?mode=reply&f=3&t=84708#review
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Mon 04/18/2016 12:06 PM
Oi S.a.
Amsterdam Court Hears Capricorn, Oi Arguments, to Rule on May 2; Moelis Group Continues to Grow
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Oi Response to Aurelius Writ
Writ document
A Dutch judge heard Oi Brasil Holdings' and Capricorn Capital's arguments this afternoon in Amsterdam. The judge will send her written ruling to the parties on the afternoon of May 2. Law firm Resor represented Brazilian telecommunications group Oi in court while Houthoff Buruma acted on behalf of Capricorn, a fund controlled by Aurelius Capital.
During the hearing, the parties reiterated the arguments outlined in a writ issued to the court last month and in a response issued by Oi over the weekend. Capricorn is seeking to prevent Oi Brasil Holdings Coöperatief UA, or FinCo, from transferring funds or making intercompany loans to the parent company or any of its affiliates to ensure Oi can pay an upcoming €231 million ($261.53 million) bond due in June.
A Capricorn managing director was questioned by the judge several times through a translator in court. During the hearing Capricorn defended its position as a PTIF bondholder. It revealed that as of December the fund owned €11 million ($12.4 million) in bonds and increased its position since then. The exact amount was not revealed in court, but was made known to the parties involved.
Capricorn believes that once FinCo repays the loan it owes to PTIF, there will be enough cash for PTIF to pay bondholders. PTIF borrowed money from FinCo and the loan is due on June 2, the court heard. As of December 2015 FinCo had €3 billion in cash.
Questioned by the judge, Capricorn admitted the money would not be enough to pay down the full amount owed to the bondholders, but enough to guarantee a 75% recovery.
Oi capital structure is available here.
Bondholders’ Organization
Moelis is close to finalizing a committee of Oi bondholders, according to sources familiar with the situation. It was initially thought that Telemar holders would have formed a separate committee. The Brazilian telecom company, advised by PJT, told creditors it only wants to negotiate with one group.
The fact Oi asked creditors to form a single group has spurred speculation it may not honor the Telemar guarantee, sources said. The Telemar bonds are currently trading at 30 while the other notes are in the 20s.
The financial advisor has so far received approximately 12% to 13% of Oi bondholders from different maturities. Investors include M&G, Fosun, Fidelity, L&G, Wamco, Pimco, State Street, Doubleline, Loomis, BlackRock and Guggenheim Securities, Citadel Investments, GoldenTree and D.E. Shaw. The group represents approximately 25% of the Telemar creditors. Cleary Gottlieb is serving as legal counsel to that bondholder group.
Creditors that are part of the Moelis group are asking the company for a better understanding of the contingent liabilities to provide more data for an accurate waterfall analysis, sources said.
The company faces a €231 million maturity in July and the company is considering its options, sources told Reorg. The Brazilian telecom company is also advised by White & Case.
Investors expect Oi to come to market with a debt exchange. Last month, Oi denied rumors that it’s considering a debt-for-equity swap entailing steep principal haircuts of up to 70% or 80% of face value. In a call with investors, the company shed no light on its plans to address its capital structure and debt profile.
Reorg Research, Inc. makes no representation or warranty, express or implied, as to the completeness or accuracy of this information and assumes no responsibility to update this information. This information is not, and should not be construed as, an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities. In addition, nothing contained herein is intended to be, nor shall it be construed as an investment advice, nor is it to be relied upon in making any investment or other decision. Reorg Research, Inc. does not act as a broker, dealer or investment adviser. Prior to making any investment decision, you are advised to consult with your broker, investment adviser, or other appropriate tax or financial professional to determine the suitability of any investment. Reorg Research, Inc. shall not be responsible or have any liability for investment decisions based upon, or the results obtained from, the information provided.posting.php?mode=reply&f=3&t=84708#review
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As opiniões expressas baseiam-se essencialmente em análise fundamental, e na relação entre o valor de mercado dos ativos e as suas perspectivas futuras de negocio, como tal traduzem uma interpretação pessoal da realidade,devendo como tal apenas serem consideradas como uma perspetiva meramente informativa sobre os ativos em questão, não se constituindo como sugestões firmes de investimento
Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
Faltam 3 meses....tic...tac...
A continuarem esta subida qq dia estão próximas do valor nominal.
Sei que nada tem que ver com esta página, mas obrigações de Angola 2019 e 2025 subiram de 83% para 98% numa semana.
Basta um rumor, uma alteração política e tudo muda. No entanto se nada acontecer dentro de 3 meses o jackpot saiu a alguns!
A continuarem esta subida qq dia estão próximas do valor nominal.
Sei que nada tem que ver com esta página, mas obrigações de Angola 2019 e 2025 subiram de 83% para 98% numa semana.
Basta um rumor, uma alteração política e tudo muda. No entanto se nada acontecer dentro de 3 meses o jackpot saiu a alguns!
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Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
duvido. no momento em que o mercado souber que vao ser pagas, saltam logo para 97 ou 98%. nao ha como conseguir uma yield de 50%/ano sabendo que seguramente serao pagas
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Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
rg7803 Escreveu:Sr_SNiper Escreveu:Hojé já foram transacionadas 4 milhões de euros acima de 79% .vejo na bolsa de estugarda e Frankfurt
Compraste isso a quanto Snipas?
PS: deves-me um café!
Acabei de ir à bloomberg e confirmo. Aparece-me que hoje estão a cotar a 71.45. BID: 72 ASK: 78
Parece-me que o mercado começa a acreditar que estas ainda têm hipótese de serem pagas!
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Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
Sr_SNiper Escreveu:Hojé já foram transacionadas 4 milhões de euros acima de 79% .vejo na bolsa de estugarda e Frankfurt
Compraste isso a quanto Snipas?
PS: deves-me um café!
“Buy high, sell higher...”.
Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
Hojé já foram transacionadas 4 milhões de euros acima de 79% .vejo na bolsa de estugarda e Frankfurt
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Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
Sr_SNiper Escreveu:Ultimo negocio da pt 2016 hoje foi a 78% com bid ask ask nos 78% com 79,9%
Obrigado Sniper pela informação. Ou o terminal da bloomberg não está a actualizar os preços (que é muito esquisito) ou não entendo o que se passa.
Onde estás a ver essa informação?
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Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
Ultimo negocio da pt 2016 hoje foi a 78% com bid ask ask nos 78% com 79,9%
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Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
Beruno Escreveu:eu continuo a acreditar que é so especulação. eles dizem que o plano de reestruturação so estará pronto no final do ano, o que nos leva a pensar que toda a divida e cupões, serão pagos ate la.
mas não temos certeza de que irao pagar todos os cupões e reembolsar toda a divida ate ao final deste ano
Continuo a ver na bloomberg a obrigação cotada a 57...sem mexer há várias semanas.
Quanto ao plano de reestruturação não estar pronto até à data de vencimento da obrigação, parece-me que, no caso disso acontecer, a OI não irá pagar essa dívida mas pedir um prolongamento da maturidade e assim incluir no plano que apresentar aos credores.
Mas tudo isto são palpites até sair informação oficial
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Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
Será isto?
http://www.bloomberg.com/news/articles/ ... -from-unit
Na parte final a Oi afirma que tem cumprido as suas obrigações...
Por outro lado a consultora responsável pelo estudo da restruturação anda a identificar todos os credores detentores de obrigações, excepto estas de 2016.
Pode ser que haja um rasgo de sorte. De acordo com a legislação Portuguesa, sempre que há uma fusão/cisão em que as dividas transferidas não são liquidadas, os ativos da sociedade cindida (antiga) respondem também por essas dívidas. Também não deixa de ser verdade que os credores autorizaram a transferência da dívida, mas sempre na boa fé de que era cumprido o pagamento.
Julgo que em breve teremos novidades. Era importante analisar o prospeto sobre eventuais condições de resgate antecipado, como por exemplo rácios de capital etc, etc. Existem umas a ser reembolsadas antecipadamente por esses motivos.
Cps
http://www.bloomberg.com/news/articles/ ... -from-unit
Na parte final a Oi afirma que tem cumprido as suas obrigações...
Por outro lado a consultora responsável pelo estudo da restruturação anda a identificar todos os credores detentores de obrigações, excepto estas de 2016.
Pode ser que haja um rasgo de sorte. De acordo com a legislação Portuguesa, sempre que há uma fusão/cisão em que as dividas transferidas não são liquidadas, os ativos da sociedade cindida (antiga) respondem também por essas dívidas. Também não deixa de ser verdade que os credores autorizaram a transferência da dívida, mas sempre na boa fé de que era cumprido o pagamento.
Julgo que em breve teremos novidades. Era importante analisar o prospeto sobre eventuais condições de resgate antecipado, como por exemplo rácios de capital etc, etc. Existem umas a ser reembolsadas antecipadamente por esses motivos.
Cps
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Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
eu continuo a acreditar que é so especulação. eles dizem que o plano de reestruturação so estará pronto no final do ano, o que nos leva a pensar que toda a divida e cupões, serão pagos ate la.
mas não temos certeza de que irao pagar todos os cupões e reembolsar toda a divida ate ao final deste ano
mas não temos certeza de que irao pagar todos os cupões e reembolsar toda a divida ate ao final deste ano
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Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
so especulação? Hoje bid ask nos 75% com 80% e a serem transacionadas a 76% ... Não haverá notícias frescas que justifiquem isto?
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Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
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Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
já as de 2019 e 2025 andam a marinar nos mesmos valores . . .
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Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
O mercado demonstra apetite por estas meninas.
Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
Hoje foram transacionadas no mercado de chamada a 70% com ask no final do dia a 72%
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Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
Sniper, não me parece que seja dessa noticia. Deve haver algo que ainda não é público. Ou então pura especulação.
Cps
Cps
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Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
Não sei interpretar, mas aparentemente a noticia nova é:
http://www.infomoney.com.br/mercados/ac ... cham-queda
http://www.infomoney.com.br/mercados/ac ... cham-queda
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Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
Ia aora mesmo dizer issso, em Estugarda já fora transacionadas mais de 1.5 milhões de euros a 65% e em frankfurt várias centenas de milhares de euros...
Também não percebi...
O bid ask está nos 64,75% com 65,74%
Também não percebi...
O bid ask está nos 64,75% com 65,74%
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Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
Meus caros
Algo de bom deve estar para acontecer porque já cota por volta dos 65%.
Esperemos o melhor.
Bons negócios
Algo de bom deve estar para acontecer porque já cota por volta dos 65%.
Esperemos o melhor.
Bons negócios
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- Registado: 4/1/2014 11:55
Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
Artista Romeno Escreveu:Sr_SNiper Escreveu:As noticias são realmente más... mas estranho estarem a ser transacionadas a 63% em Estugarda e no mercado continuo ( em março chegaram a ser transacionadas a 35% ) , desde os 35% estiveram sempre a subir estando agora a 63% ciom as noticias cada vez piores...
Estranho
é estranho mas acontece, o banif antes de falir também subiu, Sniper não leves a mal mas se não estou em erro isto é uma emissão de 1000 euros, pode ser o povão a comprar
Entre os 50% e os 55% eram transacionados cerca de 3 a 4 milhões dia agora cerca de 250 mil dia
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Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
Sr_SNiper Escreveu:As noticias são realmente más... mas estranho estarem a ser transacionadas a 63% em Estugarda e no mercado continuo ( em março chegaram a ser transacionadas a 35% ) , desde os 35% estiveram sempre a subir estando agora a 63% ciom as noticias cada vez piores...
Estranho
é estranho mas acontece, o banif antes de falir também subiu, Sniper não leves a mal mas se não estou em erro isto é uma emissão de 1000 euros, pode ser o povão a comprar
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Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
As noticias são realmente más... mas estranho estarem a ser transacionadas a 63% em Estugarda e no mercado continuo ( em março chegaram a ser transacionadas a 35% ) , desde os 35% estiveram sempre a subir estando agora a 63% ciom as noticias cada vez piores...
Estranho
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Re: PT 6.25% 26JUL16 - Bonds
Sr_SNiper Escreveu:narp Escreveu:http://www.infomoney.com.br/bloomberg/mercados/noticia/4821690/fundo-aurelius-quer-impedir-emprestimo-holanda-diz-fonte
Animador? Quem sabe!!!
Animador ou destruídor?
destruidor, a PT finance está descapitalizada...
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